当前所在位置:首页 > 配资官方app

山西证券:给予新洁能买入评级

6271

2024-09-16 【 字体:

山西证券股份有限公司高宇洋近期对新洁能进行研究并发布了研究报告《24H1收入增长毛利率回升,多领域需求发展迅猛》,本报告对新洁能给出买入评级,当前股价为31.72元。

新洁能(605111)

事件描述

公司发布2024年半年度报告。公司2024年上半年营业收入8.73亿元,同比增长+15.16%,归母净利润2.18亿元,同比+47.45%;单二季度营业收入5.02亿元,同比+30.40%,环比+35.01%,归母净利润1.18亿元,同比+42.25%,环比17.50%。

事件点评

公司业绩改善,产品结构优化。2024年上半年下游市场逐步恢复,新兴应用领域需求显著增加,公司顺应市场变化,满足市场新增需求,进而推动业绩稳步增长。公司24H1毛利率为35.78%,同比增加5.24pct,24Q2毛利率环比增加1.77pct至36.53%;公司24H1净利率为24.72%,同比增加5.56pct。2024H1公司四大产品线IGBT/SGT-MOS/SJ-MOS/Trench-MOS收入占比分别为16.20%/41.44%/11.78%/29.30%。其中,作为公司占比最大的产品,SGT-MOS2024H1部分品种已处于供不应求阶段,预计下半年SGT产品的销售量仍会继续提升。

下游应用领域百花齐放,新兴市场需求发展迅猛。在下游应用领域方面,2024年上半年光伏储能营收占比14%,汽车电子占比13%,AI算力及通信占比9%,工控自动化占比42%,泛消费类占比18%,智能短交通占比4%。在汽车电子领域,24H1同比增长供应产品数量超5成,加速提供更多AEC-Q认证的产品系列,扩大销售产品规模。在光伏储能领域,24H1实现了显著回暖,特别是在20KW以内混网和离网市场,受非洲等地区供电不稳定因素影响,该市场需求快速增长,形成了增长点。在服务器领域,公司在传统服务器和AI算力服务器产品中导入相关产品,目前已应用于GPU领域头部客户,未来有望持续受益于AI算力的长期增长。

投资建议

预计2024-2026年营业收入18.71/23.46/28.64亿元,净利润4.52/5.70/7.16亿元,2024-2026年PE分别为27.8/22.1/17.6X,考虑公司产品力领先业绩持续高增长,首次覆盖给予“买入-A”评级。

风险提示

下游需求复苏不及预期的风险,上游成本涨价的风险,市场竞争加剧的风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,开源证券罗通研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.72%,其预测2024年度归属净利润为盈利3.93亿,根据现价换算的预测PE为24.03。

最新盈利预测明细如下:

阅读全文
相关推荐

人形机器人如何走向量产?全国政协委员赵晓光:能解决实际问题,有性价比

人形机器人如何走向量产?全国政协委员赵晓光:能解决实际问题,有性价比
作为未来产业的前沿领域,人形机器人已成为全球科技和产业竞争的新热点。从国家层面的...

截至4月23日猪粮比价为668 较4月16日下跌060%

截至4月23日猪粮比价为668 较4月16日下跌060%
  据国家发改委数据,截至4月23日,全国生猪出场价格为15.09元/公斤,较4...

“五一”假期全国刑事、治安警情同比分别下降179%、49%

“五一”假期全国刑事、治安警情同比分别下降179%、49%
  新华社北京5月5日电(记者熊丰)记者5日从公安部获悉,“五一”假期期间,全国...

贵州黔西市载人游船倾覆事故已致3人死亡 14人正在搜救中

贵州黔西市载人游船倾覆事故已致3人死亡 14人正在搜救中
  5月4日16时40分许,贵州毕节市黔西市新仁乡化屋村百里画廊景区发生游船倾覆...

2025年5月5日全国主要批发市场甲鱼价格行情

2025年5月5日全国主要批发市场甲鱼价格行情
市场 最高价 最低价...

首发数字中国发展指标体系,第八届数字中国建设峰会今日闭幕

首发数字中国发展指标体系,第八届数字中国建设峰会今日闭幕
从国家数据局了解到,第八届数字中国建设峰会于今天(4日)闭幕。本届峰会共吸引超3...

香港新型工业化:雄心与现实(下篇)

香港新型工业化:雄心与现实(下篇)
香港生产力促进局主席陈祖恒日前接受媒体采访时表示,过去香港有很多制造业,但之后出...

英国脱欧形势仍主导英镑美元

英国脱欧形势仍主导英镑美元
政治催化剂仍成为英镑/美元主导,英镑/美元买盘仍占主导,汇价整理于1.2725附...

拟溢价260%收购亏损企业,晶丰明源商誉风险高企

拟溢价260%收购亏损企业,晶丰明源商誉风险高企
时隔5个月,晶丰明源(688368.SH)并购重组四川易冲科技有限公司(下称“易...

“半夜也有人签字刷卡!” 重磅利好落地,房子卖爆了?

“半夜也有人签字刷卡!” 重磅利好落地,房子卖爆了?
  中新网9月5日电 “售楼处排起长队、深夜不打烊”“单日劲销X千万、1个亿”“...